Por Que a Escolha do Ativo É Mais Importante do Que Parece

Ao operar sua própria conta, você decide quanto risco está disposto a assumir.

Uma altcoin altamente volátil pode oferecer um retorno potencial maior, mas também apresenta um risco mais elevado de movimentos bruscos contra sua posição.

Durante um Prop Challenge, você também precisa respeitar o Daily Loss Limite o Total Loss Limit.

Isso significa que um único trade com prejuízo em um ativo volátil pode reduzir significativamente sua margem restante até os limites de perda.

Isso se torna especialmente importante ao usar alavancagem. Mesmo um movimento relativamente pequeno no preço do ativo pode provocar uma mudança significativa no PnL da sua posição.

Na Hash Hedge, não existe regra de consistência, nem durante o Challenge nem em uma Funded Account.

Você não precisa distribuir seus lucros entre vários trades ou dias de trading para cumprir requisitos adicionais.

As principais restrições são os limites de perda da sua conta.

Por isso, em vez de perguntar “Qual ativo pode me dar mais lucro?”, uma pergunta melhor seria:

“Qual ativo oferece setups claros que se encaixam na minha estratégia de trading e na minha tolerância ao risco?”

Bitcoin: O Mercado Mais Líquido do Setor Cripto

O Bitcoin é a maior criptomoeda e um dos mercados com maior liquidez do setor.

Para os traders, isso traz várias vantagens práticas.

Alta Liquidez

Um alto volume de negociação geralmente facilita a abertura e o fechamento de posições sem afetar significativamente o preço de mercado.

Isso é especialmente importante ao operar posições maiores ou durante períodos de maior atividade no mercado.

Spreads Menores

O BTC normalmente apresenta spreads de compra e venda mais estreitos do que altcoins com menor liquidez.

Para traders ativos, isso pode reduzir os custos de entrada e saída das posições.

Estrutura de Mercado

A alta liquidez do Bitcoin faz dele um mercado útil para analisar swing highs e swing lows, zonas de liquidez, order blocks, Fair Value Gaps (FVGs)e outras estruturas técnicas.

No entanto, isso não significa que os níveis técnicos do BTC sejam automaticamente “institucionais” ou que necessariamente serão respeitados pelo preço.

Eles continuam sendo áreas de interesse que precisam ser avaliadas dentro da estrutura atual do mercado.

Atividade nas Sessões de Trading

Os traders de Bitcoin podem acompanhar as mudanças de liquidez e volatilidade ao longo das sessões asiática, de Londres e de Nova York.

Por exemplo, um trader pode observar se o preço rompe o range da sessão asiática após a abertura de Londres ou Nova York.

Mas esses padrões não seguem um cronograma fixo e não devem ser tratados como sinais de entrada por si só.

Menor Exposição a Movimentos Bruscos Causados por Baixa Liquidez

O Bitcoin ainda pode passar por cascatas de liquidações e grandes oscilações de preço, especialmente durante notícias importantes.

No entanto, sua alta liquidez geralmente o torna menos sensível a ordens individuais de grande volume do que muitas altcoins menores.

Nenhuma dessas vantagens torna o BTC automaticamente mais previsível ou lucrativo.

Para prop traders, os principais pontos fortes do Bitcoin são sua alta liquidez, a profundidade do order book, os spreads relativamente estreitos e o grande volume de negociação.

Ethereum: Uma Alternativa ao Bitcoin

O Ethereum também está entre as criptomoedas com maior liquidez e compartilha muitas características com o Bitcoin.

No entanto, o ETH apresenta algumas diferenças importantes que vale a pena considerar.

Maior Volatilidade

Em determinados períodos, o ETH pode ser mais volátil do que o Bitcoin.

Isso cria oportunidades de lucros maiores em trades individuais, mas também aumenta o potencial de perdas.

Por isso, usar o mesmo tamanho de posição para BTC e ETH não significa necessariamente assumir o mesmo nível de risco.

O tamanho da posição deve ser calculado com base na distância até o Stop Loss e no risco predefinido por trade.

Catalisadores Específicos do Ethereum

Além dos eventos gerais do mercado e dos acontecimentos macroeconômicos, o Ethereum pode ser afetado por atualizações da rede, novidades relacionadas ao staking, crescimento das soluções Layer 2 e outros eventos do ecossistema.

Esses fatores podem fazer com que o ETH se movimente temporariamente de maneira diferente do Bitcoin.

Os traders devem acompanhar tanto o calendário econômico quanto os principais acontecimentos do ecossistema Ethereum.

Um Mercado de Derivativos Consolidado

O Ethereum possui um mercado ativo de derivativos, com dados disponíveis sobre futuros, open interest, funding rates e liquidações.

Esses indicadores podem fornecer contexto adicional para a análise do mercado, mas não conseguem prever com precisão para onde o preço se moverá.

Para traders que estão passando por um Prop Challenge, o ETH pode funcionar como um mercado adicional ao BTC.

Mas não há necessidade de adicionar Ethereum apenas para aumentar o número de trades.

Se sua estratégia já gera setups suficientes no Bitcoin, operar mais ativos não melhorará automaticamente seus resultados.

Altcoins: Oportunidades e Riscos

As altcoins variam bastante em capitalização de mercado, liquidez, volatilidade e profundidade de mercado.

Por isso, tratar todas as criptomoedas fora de BTC e ETH como uma única categoria pode levar a conclusões equivocadas.

Altcoins de grande capitalização podem apresentar mercados líquidos e spreads relativamente estreitos.

Já ativos menos populares podem se movimentar vários pontos percentuais em resposta a ordens relativamente pequenas.

Quando Vale a Pena Operar Altcoins de Grande Capitalização

Algumas altcoins, incluindo Solana (SOL), BNB e outros ativos de grande capitalização, possuem mercados spot e de derivativos bem desenvolvidos.

Você pode aplicar muitos dos mesmos conceitos de análise técnica utilizados para BTC e ETH:

No entanto, as altcoins frequentemente apresentam maior volatilidade.

Isso pode gerar movimentos de preço maiores, mas também aumenta o risco de movimentos repentinos contra sua posição.

Um retorno potencial mais alto não torna automaticamente uma altcoin uma escolha melhor para um Prop Challenge.

Principais Riscos de Operar Altcoins

Token Unlocks

Muitos projetos cripto possuem desbloqueios programados de tokens destinados a membros da equipe, investidores e outros participantes.

Esses eventos podem aumentar a oferta em circulação e afetar os preços de mercado.

Consultar o calendário de token unlocks antes de abrir uma posição pode ajudar você a considerar esse risco.

Baixa Profundidade de Mercado

O gráfico de uma altcoin pode mostrar um setup técnico claro, mas a liquidez disponível em determinados níveis de preço pode ser significativamente menor do que em BTC ou ETH.

Uma ordem grande pode atravessar rapidamente esses níveis e provocar movimentos bruscos de preço.

Notícias Específicas do Projeto

As altcoins reagem não apenas às condições gerais do mercado e às notícias macroeconômicas, mas também a atualizações de protocolos, listagens em exchanges, token unlocks, mudanças regulatórias e outros eventos específicos de cada projeto.

Isso significa que acompanhar apenas o calendário econômico pode não ser suficiente para gerenciar os riscos relacionados às notícias.

Spreads Maiores e Slippage

Uma liquidez menor pode resultar em custos de trading mais altos.

Spreads maiores tornam as entradas e saídas mais caras, enquanto movimentos repentinos de preço aumentam o risco de slippage.

Durante um Prop Challenge, esses custos são importantes porque afetam seu PnL e reduzem sua margem restante até os limites de perda.

O Que Considerar ao Operar Altcoins com Menor Liquidez

Quanto menor e menos líquido for um ativo, mais cuidadosamente você precisa avaliar suas condições de negociação.

Altcoins menores podem apresentar:

  • Spreads de compra e venda mais amplos
  • Menor profundidade do order book
  • Maior sensibilidade a ordens individuais de grande volume
  • Maior exposição a notícias específicas do projeto
  • Movimentos de preço mais bruscos e maior slippage

Por isso, uma regra fixa como “nunca opere criptomoedas fora do top 20 ou top 30” nem sempre é útil.

A capitalização de mercado, por si só, não mostra a qualidade da execução das suas ordens.

O que mais importa é a liquidez real do ativo, seu volume de negociação, spreads, profundidade do order book e disponibilidade de um mercado de derivativos.

Se sua estratégia é focada em altcoins de pequena capitalização ou meme coins, vale a pena verificar como os custos de trading e a volatilidade desses ativos se encaixam no Daily Loss Limit e no Total Loss Limit antes de utilizar essa estratégia durante um Prop Challenge.

Uma Abordagem Prática para Escolher Ativos Durante um Prop Challenge

O fato de dezenas de mercados estarem disponíveis não significa que você precisa operar todos eles.

Quanto mais ativos você adiciona à sua watchlist, mais difícil fica acompanhar a estrutura do mercado, as notícias e seu risco total em posições abertas.

Uma abordagem possível é começar pelos ativos com maior liquidez e expandir gradualmente sua watchlist.

Começando pelo BTC

O Bitcoin pode ser um mercado principal prático devido à sua alta liquidez, grande volume de negociação e spreads relativamente estreitos.

Focar em um único ativo também simplifica sua análise.

Você precisa acompanhar apenas uma estrutura de mercado e observar como esse mercado reage às sessões de trading e às notícias.

No entanto, não existe uma regra universal dizendo que você deve operar apenas BTC durante os primeiros 10 a 15 dias.

Se sua estratégia foi originalmente desenvolvida e testada no ETH ou em outra criptomoeda, não há motivo para mudar para Bitcoin apenas porque você está participando de um Prop Challenge.

O importante é ter uma estratégia testada e condições de mercado que favoreçam sua execução.

Adicionando ETH

O Ethereum pode ser um segundo mercado útil se estiver alinhado à sua estratégia e oferecer um setup de trading independente.

No entanto, ao operar BTC e ETH simultaneamente, você precisa considerar a correlação entre eles.

Durante grandes eventos de mercado ou anúncios macroeconômicos, os dois ativos podem se mover na mesma direção.

Antes de abrir uma segunda posição, avalie sua exposição combinada, e não apenas o risco de cada trade individualmente.

Adicionando Altcoins de Grande Capitalização

SOL, BNB e outras altcoins líquidas também podem ser adicionadas à sua watchlist se estiverem alinhadas à sua estratégia de trading.

Antes de abrir uma posição, verifique:

  • Liquidez e spreads atuais
  • Token unlocks programados
  • Atualizações de protocolos e outros acontecimentos importantes
  • Correlação com suas posições existentes
  • Risco total da conta

Você não deve reduzir automaticamente o tamanho da posição apenas porque está operando uma altcoin.

Assim como em qualquer outro ativo, o tamanho da posição deve ser definido com base no risco predefinido, na distância até o Stop Loss e nas condições atuais do mercado.

A Armadilha da Correlação

Um erro comum ao operar várias criptomoedas é tratar cada posição como se fosse completamente independente.

Imagine abrir três posições ao mesmo tempo:

Long BTC + Long ETH + Long SOL

Tecnicamente, são três trades separados.

Mas, se os três ativos reagirem às mesmas condições de mercado, todos poderão se mover contra você simultaneamente.

Na prática, três posições correlacionadas podem criar uma única grande exposição direcional.

Isso é especialmente importante antes de reuniões do FOMC, divulgações do CPI, relatórios NFP e outros eventos que podem afetar todo o mercado cripto ao mesmo tempo.

Ao calcular o tamanho das posições, você precisa considerar tanto o risco de cada trade individual quanto sua exposição total em posições correlacionadas.

Por exemplo, imagine que você esteja arriscando 0,75% em cada uma de duas posições long correlacionadas.

Se os dois Stop Loss forem acionados, sua perda planejada combinada será de aproximadamente 1,5% da conta, sem considerar taxas e possível slippage.

Isso não significa que você nunca deva manter três ou mais posições correlacionadas.

O importante é entender sua exposição total e como movimentos simultâneos de preço podem afetar seu Daily Loss Limit e Total Loss Limit.

Escolhendo O Que Operar na Hash Hedge

A Hash Hedge oferece acesso a mais de 160 pares de trading de cripto e a um mercado separado com mais de 11.000 ações dos EUA, dando aos traders bastante flexibilidade para escolher ativos alinhados às suas estratégias.

Mas ter acesso a mais mercados não significa que você precisa operar todos eles.

Você pode focar exclusivamente em BTC, adicionar ETH ou operar várias altcoins de grande capitalização, desde que esses mercados ofereçam setups compatíveis com sua estratégia.

O essencial é considerar liquidez, volatilidade, custos de trading, correlação entre posições abertas e seu risco total em relação aos limites de perda do Challenge.

Principais Conclusões

  1. Escolher um ativo para um Prop Challenge não envolve apenas o retorno potencial. Liquidez, volatilidade, spreads e risco de slippage também são importantes.
  2. O BTC oferece alta liquidez e spreads relativamente estreitos, tornando-se uma opção prática como mercado principal de trading.
  3. ETH e altcoins de grande capitalização podem funcionar como mercados adicionais quando estão alinhados à sua estratégia.
  4. Ao operar altcoins, preste atenção especial aos token unlocks, às notícias específicas dos projetos e à liquidez real do mercado.
  5. Uma liquidez menor pode significar spreads maiores, mais slippage e reações mais fortes a ordens individuais de grande volume.
  6. Posições correlacionadas devem ser avaliadas com base no risco combinado, em vez de serem tratadas como trades completamente independentes.
  7. Não há necessidade de adicionar mais ativos apenas para aumentar seu número de trades.